公司盈余质量优异,环网柜毛利可观:公司2016年上半年完成经营收入3.0亿元,同比增加42.7%;完成归母净利润为2154.5万元,同比增加49.8%。2015年公司环网柜收入占总收入的68.4%,其间固体环网柜奉献31.5%。公司近几年来归纳毛利率一向保持在35%以上,首要得益于固体环网柜、六氟化硫充气式环网柜均在40%以上,一起三费率也逐年下降,公司在配电设备企业中盈余质量优异。
固体环网柜是未来亮点,公司竞争力必将凸显:固体环网柜是环保化的重要发展趋势,代表了我国中压环网柜的环保化发展方向。公司是国内第一家推出具有彻底自主知识产权固体绝缘环网柜的企业,是国内仅有、专为出产固体绝缘环网柜而建造的面积最大、现代化水平以及自动化率最高的厂房,竞争力凸显。叠加公司收买无锡变压器补足产业链短板,必将充沛获益配电网出资建造。
两次增资天津东皋,进军隔阂有待迸发:在锂电池的结构中,隔阂约占锂电池本钱的10%-25%,在四大锂离子电池材猜中毛利率最高,能够到达60%以上。一起,湿法隔阂被公认是未来隔阂工艺发展方向,技能壁垒较高。公司本年上半年两次增资的天津东皋是我国少量具有湿法涂覆隔阂技能实力、产品功能质量拔尖的企业,其商场占有率为3.02%,全国排名前十。因而,跟着锂电隔阂国产化率的提高,以及天津东皋2亿平方米出产线产能的逐渐开释,隔阂事务必将增厚公司成绩。
盈余猜测与出资主张:估计公司2016-2018年EPS分别为0.49元、0.76元、0.94元,对应的动态PE分别为56倍、36倍和29倍。公司在国内配电设备企业中盈余质量优异,固体环网柜产品极具竞争力,一起增资薄膜优质企业,在锂电薄膜事务范畴将会有飞跃发展。咱们看好公司未来远景,初次掩盖,给予“买入”评级。
危险提示:配电网设备出资不及预期的危险、天津东皋扩产不及预期的危险、天津东皋成绩完成或不及许诺的危险。
证券之星估值剖析提示双杰电气盈余才能较差，未来营收成长性较差。归纳基本面各维度看，股价偏高。从短期技能面看，近期消息面一般，主力资金有介入痕迹，短期出现震动趋势，商场重视志愿增强。更多
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