森源电气有望成为中低压成套开关柜民营龙头企业。咱们以为，当时的中低压开关柜职业的竞赛正在发生变化，那些具有超卓的办理才能、资金及融资才能、较高的自动化生产水平以及广泛的出售途径的企业和同职业其他企业的竞赛距离逐渐摆开，未来有望在竞赛中胜出。森源电气作为国内中低压成套开关柜职业的抢先企业，未来有望成为整合开关柜职业的民营龙头企业，而且将充沛获益国内配电网和轨交出资的继续加大。
电能质量办理产品线丰厚，未来商场空间有望逐渐翻开。现在公司开宣布TWLB、APF等掩盖10kV到0.4kV的电能质量办理产品，有望逐渐扩展在国内锻炼、轨交等电能质量问题杰出范畴的市占率，此外，公司定向增发的240套TWLB产能下一年起开释，估计成绩奉献值得等待。
公司新推出为期三年的办理层现金鼓励计划，依照年度成绩增速和回款完结状况等目标对办理层进行与成绩增速对应的奖金鼓励。现金鼓励是各种鼓励计划中最有诚心的一种，公司推出的这一该鼓励计划有望充沛调动各事务部门的积极性，咱们看好公司未来三年的跨越式开展。
森源集团仅有上市途径，集团资源会集支撑上市公司开展。集团通过多年布局，现已形成了电气制造业、轿车制造业、风电制造业和出资物贸业四大事务板块。未来在动力范畴，集团将以上市公司为途径，打造“大电气”板块，支撑上市公司完结事务的二次腾跃，咱们估计集团资源将会集向上市公司歪斜，支撑上市公司继续快速开展。
盈余猜测与估值：咱们估计公司2013-2015年每股收益分别为0.65、0.91、1.21元，目标价24元，初次掩盖给予“买入”评级。
【森源电气有望成为中低压成套开关柜民营龙头企业。咱们以为，当时的中低压开关柜职业的竞赛正在发生变化，那些具有超卓的办理才能、资金及融资才能、较高的自动化生产水平以及广泛的出售途径的企业和同职业其他企业的竞赛距离逐渐摆开，未来有望在竞赛中胜出。森源电气作为国内中低压成套开关柜职业的抢先企业，未来有望成为整合开关柜职业的民营龙头企业，而且将充沛获益国内配电网和轨交出资的继续加大。
电能质量办理产品线丰厚，未来商场空间有望逐渐翻开。现在公司开宣布TWLB、APF等掩盖10kV到0.4kV的电能质量办理产品，有望逐渐扩展在国内锻炼、轨交等电能质量问题杰出范畴的市占率，此外，公司定向增发的240套TWLB产能下一年起开释，估计成绩奉献值得等待。
公司新推出为期三年的办理层现金鼓励计划，依照年度成绩增速和回款完结状况等目标对办理层进行与成绩增速对应的奖金鼓励。现金鼓励是各种鼓励计划中最有诚心的一种，公司推出的这一该鼓励计划有望充沛调动各事务部门的积极性，咱们看好公司未来三年的跨越式开展。
森源集团仅有上市途径，集团资源会集支撑上市公司开展。集团通过多年布局，现已形成了电气制造业、轿车制造业、风电制造业和出资物贸业四大事务板块。未来在动力范畴，集团将以上市公司为途径，打造“大电气”板块，支撑上市公司完结事务的二次腾跃，咱们估计集团资源将会集向上市公司歪斜，支撑上市公司继续快速开展。
盈余猜测与估值：咱们估计公司2013-2015年每股收益分别为0.65、0.91、1.21元，目标价24元，初次掩盖给予“买入”评级。
天相总机： 66045577(基金)传真 客服热线 北京天相财富办理参谋有限公司系中国证监会核准的证券出资咨询专业组织[91110102MA001GJE1N]
