――杭州禾迈电力电子股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
中信证券股份有限公司投资银行管理委员会高级副总裁、保荐代表人 董 超先生
欢迎大家参加杭州禾迈电力电子股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流活动。在此，我谨代表禾迈股份，向参加此次网上路演的朋友们表示热烈欢迎，向关心和支持公司发展的广大投资者致以诚挚的谢意！同时，我们也非常感谢上证路演中心及中国证券网为我们提供这次与投资者进行网上沟通交流的机会！希望通过此次交流活动，能够使大家对禾迈股份有一个更加深入的了解！
禾迈股份是一家以光伏逆变器等电力变换设备及电气成套设备为主要业务的高新技术企业。其中，光伏逆变器及相关产品主要包括微型逆变器及监控设备、模块化逆变器及其他电力变换设备、分布式光伏发电系统；电气成套设备及相关产品主要包括高压开关柜、低压开关柜、配电柜等。
公司在持续的研发与产业化相结合过程中，逐步形成了较为成熟的产品开发平台及开发流程。在自主研发的电路拓扑与控制算法等核心元素的基础上，公司不断优化自身光伏逆变器产品的性能、可靠性及成本，并推出了一系列具有市场竞争力的产品；同时凭借自身在电气成套设备领域数十年的行业经验，形成了光伏逆变器领域与电气成套设备领域的有效产业协同，获得了较高的客户认可度。当前公司已经成为微型逆变器领域在技术、市场方面皆具有一定优势的企业之一，产品广泛应用于全球分布式光伏发电系统领域，客户遍及美洲、欧洲、亚洲等多个区域。
未来，公司将继续秉承“让电力能源变得更智慧”的企业使命和“诚信、责任、专业、高效”的核心价值观，坚持自主创新、研发，以技术创新驱动公司的未来持续发展，始终坚持为客户提供最佳产品和服务，致力于成为国际光伏产品的首选供应商。
希望通过本次交流，能够增进各位投资者与广大网友对禾迈股份的了解，也真诚欢迎大家参与进来与我们积极地探讨并提出宝贵的建议，我们一定本着诚信、负责的态度，认真地聆听大家的意见、回答大家的问题。
作为禾迈股份首次公开发行的保荐代表人，我谨代表本次发行的保荐机构、主承销商中信证券，对今天参加禾迈股份科创板首次公开发行网上路演的广大投资者和各界朋友表示热烈的欢迎！
禾迈股份作为一家以微型逆变器、模块化逆变器、电气成套设备为主要业务的高新技术企业，一贯重视研发与技术创新工作，已经在主营业务领域形成了一定的技术优势。公司微型逆变器的功率密度、功率范围、转换效率等核心技术指标在同类型产品中具有一定优势；模块化逆变器在可靠性、灵活性与易维护性等方面颇具特色；电气成套设备也凝结了丰富的行业经验并得到了众多用户的认可。
当前，禾迈股份已经在以微型逆变器为代表的领域崭露头角，参与全球竞争，且在储能逆变器等领域具有一定的技术储备，公司正努力成为微型逆变器的全球主要厂商之一。我们希望通过本次网上交流会，能帮助广大投资者更加深入地了解禾迈股份的投资价值和发展前景。我们相信迈入资本市场的禾迈股份，必定会继续努力，以优异的业绩回报广大投资者。我们也将切实履行保荐人的应尽义务，勤勉尽责地做好持续督导工作。
最后，预祝本次路演活动圆满成功！再次感谢所有投资者对禾迈股份的关注！谢谢大家！
杭州禾迈电力电子股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的网上路演活动已临近尾声，感谢大家对禾迈股份的关注与支持！感谢广大投资者的热情关注和踊跃提问，感谢上证路演中心、中国证券网为我们提供良好的互动交流平台，感谢中信证券以及所有中介机构付出的辛勤努力！
在网上交流环节，我们与各位投资者就禾迈股份的战略规划、经营管理和财务指标等一系列内容进行了深入的交流与探讨。我们深刻地认识到作为一家上市公司的使命和责任。大家在交流环节也提供了很多宝贵的意见和建议，这有助于我们加深对资本市场的理解，进而推动禾迈股份未来实现更好发展。
公司将以A股上市为契机，进一步推动高质量发展。公司将坚持自主创新、研发，以技术创新驱动公司的未来持续发展，努力做好公司经营，以更好的业绩回报广大投资者、回报社会。
感谢大家抽出宝贵时间积极参与本次网上路演。欢迎大家通过各种方式与我们保持沟通。公司也会通过多种形式加强与大家的互动交流。我们真诚希望在禾迈股份未来的发展道路上，能够持续得到大家的支持与信任。
杨波：公司是一家以光伏逆变器等电力变换设备及电气成套设备为主要业务的高新技术企业。在光伏逆变器领域，公司产品包括微型逆变器及监控设备，以及根据微型逆变器理念设计的模块化逆变器及其他电力变换设备。其中，微型逆变器是光伏发电系统中具有组件级最大功率点跟踪(MPPT)和组件级监控管理功能的逆变器，是组件级电力电子(MLPE)技术路线的重要解决方案，能够安全高效地实现分布式电能变换，其功率等级一般相对较小，使用场景一般为普通户用和工商业等分布式发电系统；模块化逆变器及其他电力变换设备是指将微型逆变器的分布式电能变换设计理念应用于高电压并网场景时所用的逆变器及其他电气设备，使用场景主要为光伏地面电站。公司电气成套设备业务的主要产品包括高压开关柜、低压开关柜和配电箱等，能够跟公司光伏逆变器业务形成良好的协同。
目前，公司已成为微型逆变器细分领域具有一定技术和市场优势的厂商之一，业务触及美洲、欧洲、亚洲等多个区域。公司微型逆变器的功率密度、功率范围、转换效率、稳定性与环境适应性等在同类型产品中名列前茅。公司总经理、核心技术人员杨波在2016 年因“高增益电力变换调控机理与拓扑构造理论”获得国家自然科学奖二等奖。前述理论的衍生技术已在公司光伏逆变器产品中应用。
杨波：储能逆变器产业化项目拟通过新建储能逆变器自动化、智能化生产线，新增混合型储能逆变器、交流混合储能逆变器产能5万台/年，并实现储能逆变器生产、检测、仓储等环节全流程的智能化、自动化，把握相关市场机遇，进一步提升公司的盈利能力及竞争实力。
方光泉：报告期内，随着微型逆变器业务的持续增长，公司微型逆变器的产能亦迅速提升，总体产能利用率保持在较高水平。2018 年至2020年及2021年1-6月，公司微型逆变器的产能利用率分别为103%、107%、97%和80%。
杨波：微型逆变器的核心难点在于实现高功率密度所需的软件算法优化和硬件电路设计。功率密度的提升意味着在硬件用料不变的情况下实现功率等级的提升，或使用相对更少的电子元器件实现同样的功率等级。因此，公司研发团队需要深入理解不同硬件的极限性能，并通过精准的硬件配合及持续迭代的软件指令实现电子元器件的利用率最大化。此外，由于公司微型逆变器产品的质保期超过10 年，微型逆变器在软硬件优化过程中还需考虑质量的长期稳定及维修的高效便利，此亦很大程度上提升了相应的研发要求。
杨波：公司的研发紧跟行业发展趋势，由研发中心统筹整体研发方向，具体由各项目开发团队负责各自领域的研发过程，每个项目开发团队设1名研发代表牵头研发事宜。
方光泉：公司高度重视技术研发，不断通过电力电子器件优化、电路拓扑优化、控制算法优化等方式，持续深耕光伏逆变器及电气成套设备领域并提升自身技术先进性。2018 年至2020 年，公司研发费用合计为6938.05万元，占营业收入比例约为5.50%。
杨波：公司致力于成为国际光伏产品的首选供应商，秉承“让电力能源变得更智慧”的企业使命和“诚信、责任、专业、高效”的核心价值观，坚持自主创新、研发，以技术创新驱动公司的未来持续发展，始终坚持为客户提供最佳产品和服务。公司将以本次发行募集资金为契机，加快新产品新技术的研发，不断提高公司产品性能，提升自主创新能力，扩大产品的市场占有率，进一步巩固和增强公司竞争优势。
杨波：公司自成立以来一直致力于研发团队建设，通过近10年的梯队建设和培养，公司已具有一支技术精湛、经验丰富、务实专注的研发团队。公司研发人员集中在电力电子、微型逆变器等专业领域。公司坚持走自主创新发展路线，掌握了光伏新能源领域的关键核心技术，并通过深度参与行业内重大科研项目，维持行业前沿技术，并拓展自身行业知名度。
公司主要参与的重大科研项目有：新型智能模块光伏并网逆变系统（项目结束）、光伏电站逆变器智能制造及监控云平台项目（项目结束）、多端直流混联能源路由器研发及应用（项目结束）。
杨波：公司的竞争优势主要体现在研发与技术优势、品控优势、品牌优势、客户优势等方面。
杨波：公司产品的技术先进性主要体现为系统级与变流器级的结构拓扑、控制算法以及拓扑与算法的有机结合。公司在微型逆变器产品线拥有微逆拓扑技术、软开关技术、功率模块主动并联技术等，在模块化逆变器产品线拥有均压辅电技术、柔性控制技术、主动休眠与轮转控制技术等，在电气成套设备产品线拥有智能控制技术、无线测温技术、能耗管理技术等。通过上述核心技术，公司产品在微型逆变器的功率密度、功率范围、转换效率，模块化逆变器的可靠性、灵活性与易维护性，电气成套设备的智能化程度方面具有一定的先进性。
杨波：微型逆变器市场属于最近数年逐步崛起的细分市场。在光伏行业发展初期，兆瓦级大型光伏电站能够通过规模化的优势降低各个环节的成本，从而使各类设备供应商皆能参与其中并实现盈利，因而成为光伏发电市场的前期主流应用场景。但随着过去十年光伏发电成本的不断下降，当前大部分国家已经实现了光伏发电成本与火电、水电发电成本可比甚至更低。分布式光伏发电应用在最近数年不断增长。作为分布式发电系统的主要技术方案之一，微型逆变器凭借其安全、高效、智能、可靠、便捷等优势，逐步在分布式光伏应用场景中成为优选设备，广泛为国际和国内用户使用。
公司属于微型逆变器厂商中的重要新生力量。在全球微型逆变器市场中，Enphase 当前仍处于较强的领导地位。公司作为微型逆变器领域具有一定技术优势的厂商，在功率密度、功率范围、转换效率等方面实力皆可比甚至略优于全球领先厂商。
杨波：光伏逆变器是光伏发电系统的核心设备，光伏组件所产生的直流电需要通过逆变器才能转变为交流电并用于家用电器或并网发电。光伏逆变器一般可以按照技术路线及功率水平分为集中式逆变器、组串式逆变器、模块化逆变器和微型逆变器等。
杨波：（1）市场热点地区波动。全球光伏市场虽总体保持增长趋势，但市场区域热点不断变动。2011年前，欧盟各国是带动新能源发电行业的领跑者，其新增装机容量占全球的比例一直保持在高位，但随着德国、意大利为代表的欧盟各国减少补贴，市场需求出现萎缩，而以南美、北美、中国、印度为代表的市场发展较快，市场份额持续攀升。
（2）市场竞争日趋激烈。光伏逆变器方面，行业内已经在主要赛道形成了一批具有技术、规模、资金优势的领先企业，该等企业在自身赛道潜力逐步减小的大背景下，将转向各个细分领域进一步开拓市场，从而对细分领域的成长型企业形成较大的竞争压力。电气成套设备方面，国内从事输配电及控制设备制造的企业数量众多，市场较为成熟，因此行业内各公司皆面临较大的竞争压力，容易在提供同类产品的企业之间产生低价竞争，导致平均利润下降。
董超：禾迈股份本次募投项目包括：禾迈智能制造基地建设项目、储能逆变器产业化项目、智能成套电气设备升级建设项目和补充流动资金。公司实际募集资金净额满足募投项目需求后的剩余资金将用于与公司主营业务相关的营运资金或根据监管机构的有关规定使用。
方光泉：截至招股说明书签署日，除控股股东杭开集团以外，持有或合计持有公司5%以上股份的其他股东分别为：信果投资、港智投资、杨波和俞永平。
董超：公司本次公开发行股票的数量1000 万股，占发行后公司总股本的比例为25.00%。
董超：本次募集资金投资项目均围绕公司行业、主营业务以及核心技术展开，该等项目符合国家产业政策。项目的实施将有助于提升公司制造体系的智能化，丰富及优化公司的产品结构，进一步扩大公司业务规模，多维度提升公司的盈利能力、研发能力，最终增强公司的核心竞争力和市场地位。补充流动资金可优化公司资本结构，提升抗风险能力。
募集资金投资项目实施后，不会和控股股东、实际控制人及其控制的企业产生同业竞争，也不会对公司独立性产生不利影响。
方光泉：智能成套电气设备升级建设项目拟引进先进激光切割机、数控折弯机、气动冲床、低压及高压绕线模等生产设备，提升公司智能开关柜在钣金加工、装配等工序的加工精度，优化生产功能布局，提高公司制造装备水平，在确保产品质量的同时，进一步扩大公司智能开关柜产品的生产规模。项目达成后，公司可形成智能开关柜2200 台（套）/年的生产能力。
热门评论网友评论只代表同花顺网友的个人观点，不代表同花顺金融服务网观点。
定心丸！27部门要求扩大网络游戏审核试点，这些股票逆市大涨，游戏行业“喜提”两个热搜
中证1000股指期货IM2208明日上市交易，挂盘基准价7018.8点
基金圈炸了！今年最卷发行：易方达、广发、富国、汇添富四巨头罕见“火拼”！
基金圈炸了！今年最卷发行：易方达、广发、富国、汇添富四巨头罕见“火拼”！
投资者关系关于同花顺软件下载法律声明运营许可联系我们友情链接招聘英才用户体验计划涉未成年人违规内容举报算法推荐专项举报
不良信息举报电话举报邮箱：增值电信业务经营许可证：B2-20090237
